一、种植面积与品种变化
1、受种植收益预期和种植补贴驱动，江西和湖南早籼稻种植面积同比略增；
2、粤赣湘桂四大产区种植的品种主要以珍桂和圆早为主，其中：两广占5成左右，江西近9成，湖南7～8成；
点评：品种过于单一。
二、产情
1、生长发育阶段天气原因造成了一些损失，但总体影响有限，各区圆早平均单产在400-450公斤左右，同比略降；受阴雨天气影响，收获时成熟度不足，出糙率略降，基本都在75%左右，预计有相当部分达不到国标三等以上，基层收购主体应引起重视，如果达不到入库标准，销售会出现困难。
进入7月份，江西产区持续晴热天气，产情总体转好，特别是上高、高安等6月底因特大暴雨内涝产区，7月初基本恢复正常，部分区域7月上旬开始成熟收获，单产均达到均线以上；湖南少部分产区受病虫害影响，单产略低于均线；广西产区成熟阶段受阴雨天气影响较大。
因7月份天气变化对各产区早籼稻产情造成的影响大小也随之改变，由重至轻分别为：广西→湖南→江西→广东。
2、由于结实和成熟阶段降雨量充沛，湖南传统重金属超标产区今年均大幅下降，达标粮数量同比大增，该产区圆早有效供应量大幅增长。
点评：产情总体算平年略强，供需仍维持相对过剩趋势。
三、市场需求
1、圆早籼稻米主要需求主体为储备粮轮入采购，但补库数量是按计划收满即止，并非是像托市收购政策不限量收购；因此，储备粮早籼稻轮入采购计划不能全部消化本年度生产的早籼稻，所剩下的粮源将只能依靠市场化收购，而商品市场对新圆早稻米的需求相对有限。
2、新季圆早米市场需求持续低迷，粉米加工企业开机率普遍大幅下降，不及上年三成。
点评：市场需求渠道进一步收窄。
四、近阶段市场走势
1、江西和湖南主产区早籼稻于15日前后开始大批上量，今年上市时间延后，上量过于集中，7月底前市场达标原粮呈阶段性海量供应，供应端阶段性压力倍增，基层收购主体普遍仓库爆满，届时均将积极寻求销售渠道，基层湿粮收购热情会随着上市量不断增加而下降。
2、各地主要收储企业正式发布收购公告，对市场导向较为明显，地头湿粮收购价格均有所下降，湖南大型民企收购主体湿粮含水量27%收购价格从每百斤110元下调至107元，下行明显。
点评：供需过剩明显。
五、市场后期存在的风险
1、菲律宾下调食品进口关税，其国内大米价格大幅走低，为防止出现风险，国际大米贸易商均降低采购数量；另越南、泰国本月新季稻米陆续上市，市场供应量大增，多种因素影响国际大米价格持续下行。
市场在等待印度可能放宽对大米出口的限制。
2、外媒消息，全球最大的大米出口国印度，可能会放宽对部分大米品种的出口限制，以避免在10月份新作物上市后，国内出现过剩的情况。
据报道，印度政府数据显示，在2024/25年度财年(今年4月到明年3月)的头两个月，印度大米出口总量较上年同期下降21%，至290万吨；同期非印度香米的出口量下降32%，至193万吨。
而随着季风降雨的到来，印度预计夏季稻米产量前景乐观，政府必须想办法处理过剩的大米供应，以便为新的稻米采购季节腾出储存空间；
如印度政府解除大米出口禁令，国际市场大米供应量将会进一步增加，大米出口价格将承压加速下行，圆早稻米中长期市场需求或被进口粉米大量替代，从而对国内粉米供需关系造成一定影响。
点评：进口大米如悬在粉米市场上空的“达摩克利斯”之剑，宜重点关注。
六、造成目前供需拉锯局面的主要原因
1、早籼稻主产区烘干产能严重过剩，收购积极性较高，市场呈现湿强干弱走势；
2、受2023年圆早上市中期，市场销售价格持续走高影响，基层收购主体对后市期望值过高；
3、根据走访，大部分烘干和粉米加工企业均未对市场进行深入调研，缺乏理性分析，赌后市心理较重；
点评：风险防范意识淡薄。
七、走势轨迹
1、与2022年走势极为相似；
2、与2023年或成反势；
点评：历史教训深刻。
八、操作建议
1、根据周边实际需求主体出台的收购价格合理控制成本，采取边进边出的经营模式，确保能顺价销售，由于抗风险能力偏弱，不建议中小型收购主体盲目跟风建立库存；
2、大宗贸易商如计划建圆早库存，建议要有长期储存的条件和思想准备，今年短期很难有机会，而圆早稻米中长期市场需要持续关注进口大米价格走势；
点评：机会不大风险不小。
总结：稻米产业处于大整合周期，不确定因素较多，市场起伏波动频繁，走势极不稳定，经营主体操作时应保持高度警惕，加强风险防控，避免陷入被动局面。
（本文属早籼稻实地调研的报告阐述，相关数据仅供经营主体参考，不能作为决策依据，亦不构成任何投资建议，据此操作风险自担）
