玉米,小麦均出现反弹上涨的行情。
但是以目前市场现有的条件看,玉米比小麦的前景要明朗,乐观一些。2021年玉米销售进入到尾声阶段,渠道库存越来越少,市场调研东北新季玉米已经确定延迟上市,对于新季玉米的单产虽然有分歧,但是最早上市的辽宁地区受到水灾严重,这是官方和民间机构都认可的结果。
东北产区辽宁玉米最先上市,开秤价格也具备后期收割地区的参考意义,辽宁玉米延迟上市以及单产下降所造成的的开称价格高,会向后面收割的吉林,黑龙江地区传导,今年玉米开秤价格高在种植成本增加的春季基本都预测到了。
预期开称价格高和目前的弱势需求形成对冲。现货得以坚挺,不然早就落的稀里哗啦了。很多贸易商在今年同样遇到和上一年一样的“困难”,信心受挫。一旦新季玉米开称价格高,市场会出现一段时间的僵持局面,就是农户要高价,贸易商不敢高价收购,要看看其他主体的动态在做决定,这样在本来就延迟收割下,新玉米上市时间还要后延。这就给目前的陈粮让出市场份额。
在玉米需求没有改善下,终端用户的采购意愿也不强烈,后期也会出现上一年相同的结果,需求端库存太低,三季度末爆发集中采购,行情翘尾。
目前玉米的需求依然没有较大改善,河南地区的玉米价格在这波落价时落幅最大,也说明该地区目前还有本地粮在销售,数量较大。以往年份此时的华北,华中粮源已经售罄,基本以东北玉米作为供应,目前这两个地区的本地粮占据市场主要流通渠道,东北玉米外销依然不顺畅,北港无报价收购的贸易商。
玉米期货这波反弹动力不足,虽然美国加息没有超出市场预期,但是这个预期在这波行情反弹时已经释放。今天期货再次出现震荡下跌的走势,其消息面受利空影响较大,7月25日就乌克兰粮食出口的问题迈出重要一步。目前土耳其、俄罗斯、乌克兰和联合国代表围绕黑海港口外运农产品问题达成协议。乌克兰积压的2000万吨粮食将得以出口,今年正在收割的粮食也有望出售。
美国方面,经济衰退预警信号明显,7月28日,美国商务部发布的数据显示,美国第二季度实际GDP年化季环比初值-0.9%。意味着,美国GDP已连续2个季度录得负值,符合“技术性衰退”的标准。
美国经济一直是国际经济的晴雨表,美国经济衰退对股票和期货影响很大,外盘直接带动内盘。国内玉米期货唯一的利好消息就是吉林中储粮 的收储正在进行当中,但是势单力薄难以挺起期货大涨下去,期货在周五下跌,对周六以及周日的现货会产生影响,昨天刚刚涨价的南港恐再次出现观望行为。
玉米这波反弹,需求端没有出现明显增量,持续性值得思考,而在前期价格大跌后,市场心态受挫,贸易商出粮防范继续下跌的意识较强,一旦价格接近前高,天气好转,上量会增多。
小麦方面,经过一个多月的落价后,面粉企业和粮库收购都出现上量大减,只有提价促量。但是从需求端来看,同样没有新生力量加入,小麦与玉米的性价比决定,还是不具备大量替代的价值。面粉企业在8月份进入阶段性消费旺季,但是粮源充足,也限制涨价幅度。各地中储粮的收购会根据架空期的时间而调整策略,一些临近完成任务期的粮库会有涨价行为。
经过前一轮的行情变化,一些小麦贸易商也开始警觉起来,小麦价格一旦涨至前高附近,市场上量还是会增多,需求端又有了打价格战的条件。
小麦和玉米比较起来,暂时看小麦未来的涨势不够明朗,缺少参照条件和比价谷物,而如果小麦单独成为一个市场体系,那么其变数就在中储粮的收购数量上,至于后期是否会有增储,暂不明确。目前增储是对行情的利好,但是同样是对后期的利空。面粉厂的需求基本是固定的数量,以现有价格饲料企业采购小麦也只是见缝插针的“捡便宜”行为,后期小麦市场余量要大,这也是贸易商目前对未来行情最担心的一个原因。
玉米,小麦这波反弹力度都不大,尤其小麦,恐出现昙花一现的结果。玉米还要继续观察吉林中储粮的收购范围是否继续扩大以及华中,华北的基层粮源剩余情况。玉米即使震荡,但是总的方向偏上,小麦则存在诸多不确定性。前期收购价格较高的库存应该考虑趁这次反弹顺势出粮。(个人言论,不涉及其他)